Արհեստական ​​ինտելեկտի հաշվարկային հզորությունը խթանում է շուկայի պահանջարկը. G652D G657A2 օպտիկամանրաթելային գները բարձրանում են մինչև նոր բարձունքների

2026 թվականի սկզբից ի վեր օպտիկական մանրաթելերի շուկայում գների անսովոր աճ է գրանցվել։ G.652.D միամոդ օպտիկական մանրաթելի գինը արագորեն աճել է՝ 2025 թվականի վերջին մոտ 3 ԱՄՆ դոլարից մեկ միջուկ-կիլոմետրի համար հասնելով մոտ 7.5 ԱՄՆ դոլարի մեկ միջուկ-կիլոմետրի համար։ Որոշ բաշխման ալիքներում սպոտ գնանշումները գերազանցել են 7.5 ԱՄՆ դոլարի նշագիծը՝ որոշները նույնիսկ գերազանցելով...12 ԱՄՆ դոլար մեկ միջուկանի կիլոմետրի համարշեմ՝ սահմանելով կուտակային գների աճի նոր յոթամյա ամենաբարձր ցուցանիշ: Միաժամանակ, բարձրակարգ մասնագիտացված մանրաթելերը, ինչպիսիք են G.657.A2-ը և G.654.E-ն, գրանցել են ավելի զգալի գնային աճ:

Հարցազրույցի ենթարկված ոլորտի մի քանի մասնագետներ նշեցին, որ գների այս աճը պայմանավորված է պահանջարկի կենտրոնացված աճով, որը բխում է բազմաթիվ աղբյուրներից՝ արհեստական ​​բանականության հաշվողական ենթակառուցվածքներից, «Արևելյան տվյալներ, Արևմտյան հաշվարկներ» նախաձեռնությունից և 5G ցանցի խորը ծածկույթից։ Այս պահանջարկի աճը սրվում է օպտիկական մանրաթելային նախաձևերի արտադրության հզորության վրա խիստ սահմանափակումներով և վերին հոսանքի հումքի սահմանափակ մատակարարումներով, ինչը ստեղծում է ռեզոնանսային անհավասարակշռություն առաջարկի և պահանջարկի միջև։ Այս գործոններով պայմանավորված՝ օպտիկական մանրաթելային, մալուխային և օպտիկական կապի արդյունաբերական շղթաներում A-բաժնետոմսերի ցուցակված ընկերությունների բաժնետոմսերի գները շարունակել են ամրապնդվել։ Առաջատար ձեռնարկությունները հայտնում են պատվերների լրիվ գրքույկների և իրենց եկամտի կանխատեսումների վերելքի մասին, ինչը ազդանշան է տալիս, որ ոլորտը հասնում է կրիտիկական շրջադարձային կետի՝ անցում կատարելով գնային պատերազմների փուլից շահույթի վերականգնման փուլի։

**Օպտիկամանրաթելային գների բարձրացումը լիովին ուժի մեջ է մտնում**

Որպես թվային ենթակառուցվածքների «նյարդային համակարգ», օպտիկական մանրաթելը ծառայում է որպես արհեստական ​​բանականության հաշվողական հզորությունը փոխանցելու, 5G կապը հեշտացնելու, տվյալների կենտրոնները փոխկապակցելու և «Արևելյան տվյալներ, Արևմտյան հաշվարկներ» նախագիծը աջակցելու հիմնական միջոց: Դրա կատարողականությունն ու մատակարարումը անմիջականորեն որոշում են թվային տնտեսության զարգացման արագությունն ու որակը:

Օպտիկական մանրաթելերի գների աճի ներկայիս ալիքը սկսվել է 2025 թվականի չորրորդ եռամսյակում և արագացված աճի ուղի է մտել 2026 թվականի հունվար և փետրվար ամիսներին։ Սա ոչ միայն տեղայնացված գների աճ է, որը ազդում է որոշակի բնութագրերի վրա, այլև համապարփակ գների աճ, որը ընդգրկում է բոլոր ապրանքային կատեգորիաները և բաշխման ուղիները։

Մասնավորապես, CRU-ի տվյալները ցույց են տալիս, որ G.652.D միամոդ մանրաթելի՝ հեռահաղորդակցության ոլորտում ամենատարածված տեսակի, միջին շուկայական գինը 2025 թվականի նոյեմբերին մեկ միջուկային կիլոմետրի համար 20 յուանից պակասից աճել է մինչև 40-50 յուան ​​մեկ միջուկային կիլոմետրի համար մինչև 2026 թվականի փետրվարը։ Ամսական առավելագույն աճը գերազանցել է 75%-ը՝ գործնականում կրկնապատկելով գները ընդամենը երեք ամսվա ընթացքում։

Գնումների տեսանկյունից, օպերատորների կողմից ղեկավարվող կենտրոնացված գնումների մրցույթների շրջանակներում գների միաժամանակյա աճը եւս մեկ անգամ հաստատում է գների բարձրացման այս ներկայիս փուլի իսկությունը եւ կայունությունը։

Առաջարկի և պահանջարկի միջև ընդլայնվող տարբերությունը մնում է գների այս աճի հիմնական գործոնը: Guotai Haitong Securities-ը նշում է, որ օպտիկամանրաթելային ոլորտում ցիկլիկ աճի ֆոնին հաստատվել է գների բարձրացման ամբողջ արդյունաբերության մեջ առկա միտումը: Անցյալ տարվա առաջին կեսին անկման ճնշմանը ենթարկվելուց հետո, ազատ օպտիկական մանրաթելի գները երկրորդ կեսին վերականգնվեցին. այս վերականգնումը պայմանավորված էր G.657.A2 մանրաթելի արտասահմանյան պահանջարկի զգալի աճով, ինչը հանգեցրեց արտադրական հզորությունների փոփոխության: Քանի որ հզորությունը տեղափոխվեց G.652.D մանրաթելից՝ հանգեցնելով մատակարարման կրճատման և աստիճանաբար երկարացման ժամկետների, ազատ մանրաթելի գները վերջին ժամանակներում շարունակել են իրենց աճի ընթացքը:

**Միտումը որոշ ժամանակ կշարունակվի**

Օպտիկամանրաթելային գների ներկայիս կայուն աճը ոչ միայն կարճաժամկետ սպեկուլյացիաներով պայմանավորված շուկայի ժամանակավոր տատանում է, այլև բազմաթիվ գործոնների փոխազդեցության արդյունք, այդ թվում՝ առաջարկի և պահանջարկի միջև անհամապատասխանություն, կոշտ ծախսային կառուցվածքներ և արդյունաբերության լանդշաֆտի օպտիմալացում։

Այս գործոնների շարքում պահանջարկի կողմից պայթյունային աճը՝ զուգորդված մատակարարման կողմից կոշտ սահմանափակումների հետ, կազմում է հիմնական պատճառը: Պահանջարկի տեսանկյունից, արհեստական ​​բանականության հաշվողական ենթակառուցվածքների արագ կառուցումը դարձել է օպտիկական մանրաթելի պահանջարկը խթանող հիմնական շարժիչ ուժը:

Գեներատիվ արհեստական ​​բանականության և մեծ լեզվական մոդելների լայնածավալ տեղակայման շնորհիվ, հիպերմասշտաբային արհեստական ​​բանականության տվյալների կենտրոնների կառուցման տեմպը շարունակում է արագանալ: Մեկ հիպերմասշտաբային արհեստական ​​բանականության տվյալների կենտրոնը սպառում է երեքից հինգ անգամ ավելի շատ օպտիկական մանրաթել՝ համեմատած ավանդական տվյալների կենտրոնի հետ, հետևաբար, ցածր կորուստներով, բարձր արագությամբ մանրաթելի պահանջարկը, որը անհրաժեշտ է ներքին միջկապերի և երկար հեռավորության վրա կլաստերներից կլաստեր փոխանցման համար, էքսպոնենցիալ աճ է ապրում:

Նախկինում օպտիկամանրաթելային ցիկլերը սովորաբար պայմանավորված էին լայնաշերտ կապի ընդլայնմամբ կամ հեռահաղորդակցության օպերատորների կողմից 5G բազային կայանների տեղակայմամբ՝ ջանքեր, որոնք հիմնականում ուղղված էին «կապի առկայությունը» հիմնական հարցի լուծմանը: Ներկայիս ցիկլը, սակայն, պայմանավորված է մեծ արհեստական ​​բանականության մոդելների բարձր հաճախականության հաշվողական պահանջները բավարարելու անհրաժեշտությամբ, մասնավորապես՝ «հաշվողական հզորության փոխադրման» մարտահրավերի լուծմամբ: Պահանջարկի այս տեղաշարժը՝ վերջնական օգտագործողի մուտքի շերտից դեպի հիմնական սարքավորումների սենյակներ և տվյալների կենտրոնի միջկապեր (DCI), հիմնարար կերպով փոխել է բարձր արդյունավետությամբ, ցածր կորուստներով մասնագիտացված օպտիկական մանրաթելերի պահանջները:

Միաժամանակ, 5G խորը ծածկույթի շարունակական զարգացումը և 6G ցանցերի հեռանկարային տեղակայումը նույնպես կայուն կերպով մեծացնում են օպտիկական մանրաթելի պահանջարկը: 5G բազային կայանների ֆրոնտաուլ և միջին ցանցերում մանրաթելային միջուկների ավելի մեծ քանակի պահանջարկը զգալիորեն աճել է. ավելին, այնպիսի նախաձեռնություններ, ինչպիսիք են գյուղական վայրերի վերակենդանացումը և «Գիգաբիթային քաղաքների» զարգացումը, խթանում են «Fiber-to-the-Home» (FTTH) ցանցերի արդիականացումը մինչև 10 Գիգաբիթ արագություն՝ ապահովելով պահանջարկի կայուն և կայուն աճ ավանդական հեռահաղորդակցության ոլորտում:

Ավելին, զարգացող կիրառական սցենարների արագ զարգացումը, ինչպիսիք են արդյունաբերական ինտերնետը, ավտոմոբիլային օպտիկամանրաթելային տեխնոլոգիաները և ավիատիեզերական կապը, ավելի է ընդլայնել օպտիկամանրաթելային պահանջարկի աստիճանական աճի ներուժը: Այս զարգացումը վերափոխել է արդյունաբերության պահանջարկի կառուցվածքը. հեռանալով հեռահաղորդակցության օպերատորների կողմից կենտրոնացված գնումների վրա միակ կախվածությունից, այն անցնում է ավելի դիվերսիֆիկացված և բարձրակարգ պահանջարկի լանդշաֆտի:

Օպտիկամանրաթելային գների ներկայիս աճի բնորոշ առանձնահատկությունն այն է, որ այն *կառուցվածքային* գների աճ է, որը հիմնականում պայմանավորված է պահանջարկի կողմով: Արհեստական ​​բանականության հաշվողական ենթակառուցվածքների կառուցումը և այնպիսի նախաձեռնությունները, ինչպիսին է «Արևելյան տվյալներ, Արևմտյան հաշվարկներ» նախագիծը, առաջացրել են օպտիկական մանրաթելերի պահանջարկի պայթյունային աճ. միաժամանակ, ռազմական FPV օպտիկական մանրաթելային անօդաչու թռչող սարքերի պահանջարկը նույնպես զգալիորեն աճել է: Սակայն, մատակարարման կողմից օպտիկական մանրաթելային նախաձևերի (նախաձև ձողերի) արտադրական հզորության սահմանափակումները դժվարացրել են այս աճին արագ արձագանքելը: Առաջարկի և պահանջարկի միջև այս անհամապատասխանությունը հանգեցրել է գների կտրուկ, կարճաժամկետ աճի: Նախորդ դեպքերից ի տարբերություն, երբ գների աճը հիմնականում պայմանավորված էր հեռահաղորդակցության օպերատորների և պահանջարկի այլ ավանդական աղբյուրների կողմից կենտրոնացված գնումներով, և որտեղ գների տատանումների ցիկլերը համեմատաբար կարճ էին, ներկայիս աճը գերակշռում են արհեստական ​​բանականությունը և այլ զարգացող ոլորտները: Այն ներկայացնում է երկարաժամկետ կառուցվածքային շրջադարձ, որը տեղի է ունենում արդյունաբերության խոշոր վերափոխման պայմաններում. պահանջարկի աճը բնութագրվում է ինչպես կայունությամբ, այնպես էլ մասշտաբով, այլ ոչ թե պարզապես կարճաժամկետ սպեկուլյացիաների արդյունք է:

Այս գների բարձրացման հիմնական շարժիչ ուժը օպտիկական մանրաթելային նախաձևերի հզորության նեղացումն է: Օպտիկական մանրաթելային արդյունաբերության շղթայում նախաձևերը որոշում են մատակարարման վերին սահմանը. այս հատվածը բնութագրվում է բարձր տեխնոլոգիական խոչընդոտներով, հզորությունների ընդլայնման երկար ցիկլերով և կապիտալի զգալի պահանջներով, ինչը դժվարացնում է մատակարարման համար պահանջարկի աճին համընթաց քայլելը: Առաջ նայելով՝ եթե նախաձևերի արտադրության հզորությունը աստիճանաբար ազատվի նոր սարքավորումների տեղակայման և տեխնոլոգիական առաջընթացի միջոցով, առաջարկի և պահանջարկի անհավասարակշռությունը, հավանաբար, կմեղմանա, և օպտիկական մանրաթելի գները աստիճանաբար կվերադառնան ողջամիտ միջակայքի: Այնուամենայնիվ, եթե արհեստական ​​բանականության և այլ ոլորտների զարգացումը գերազանցի սպասումները՝ խթանելով պահանջարկի շարունակական, էական աճը, մինչդեռ նախաձևերի հզորության ընդլայնումը չի համապատասխանում կանխատեսումներին, գները կարող են մնալ բարձր մակարդակի վրա կամ շարունակել աճել տատանումների պայմաններում:

Օպտիկական մանրաթելի արտադրության գործընթացում օպտիկական մանրաթելային նախաձևը (նախաձև ձողը) կազմում է հիմնական փուլը: Այն կազմում է արտադրական ընդհանուր արժեքի 60%-ից 70%-ը և ներկայացնում է ամենաբարձր տեխնոլոգիական խոչընդոտներով և ամենամեծ կապիտալ ներդրումների պահանջներով հատվածը: Ավելին, մեկ նախաձևի արտադրական գծի կառուցման ցիկլը լայնածավալ է՝ սովորաբար տևելով 18-ից 24 ամիս՝ երկարատև գործընթաց, որը ներառում է ամեն ինչ՝ նախագծի հաստատումից մինչև սարքավորումների ձեռքբերում, տեղադրում և շահագործման հանձնում մինչև արտադրական հզորությունների վերջնական բարձրացում:

2019-ից 2024 թվականներին օպտիկամանրաթելային արդյունաբերությունը խրված էր երկարատև գնային պատերազմի մեջ, որը լրջորեն քայքայեց կորպորատիվ շահույթի մարժաները: Հետևաբար, ձեռնարկությունների մեծ մասը որոշեց կրճատել իրենց կապիտալ ծախսերը, ինչի արդյունքում այս ժամանակահատվածում նախամշակված արտադրական հզորությունների ավելացումը չափազանց սահմանափակ էր:

Այնուամենայնիվ, ոլորտի մասնագետները կարծում են, որ օպտիկական մանրաթելերի գների այս հազվագյուտ աճը, հավանաբար, շուտով չի նվազի։

Օպտիկական մանրաթելերի աճող գինը արտացոլում է թվային տնտեսության հիմքում ընկած հիմնարար նյութի սակավությունը: Թեև այս ծախսային ճնշումը կարող է ի վերջո փոխանցվել հեռահաղորդակցության օպերատորներին, այն ավելի հավանական է, որ կլանվի արհեստական ​​բանականության ենթակառուցվածքների զարգացման հետ կապված ընդհանուր վճարի շրջանակներում: Քանի դեռ արհեստական ​​բանականության հաշվողական հզորության համաշխարհային մրցավազքը շարունակվում է անդադար, տեխնոլոգիական արդիականացումների մեջ արմատացած այս կառուցվածքային պակասը չի կարող հեշտությամբ լուծվել կարճաժամկետ հեռանկարում՝ պարզապես առկա արտադրական հզորությունները մեծացնելով: Ինտելեկտուալ հաշվողական կենտրոնների գերբարձր թողունակության և ցածր լատենտության փոխանցման կարևոր պահանջարկը դրանք դիրքավորել է որպես մանրաթելային օպտիկամանրաթելային պահանջարկի աճը խթանող հիմնական շարժիչ, դրանով իսկ հիմնարար կերպով վերաձևավորելով մանրաթելային արդյունաբերության պահանջարկի դինամիկան: Համեմատած ավանդական տվյալների կենտրոնների հետ, մեկ ինտելեկտուալ հաշվողական կենտրոնի մանրաթելային պահանջները կարող են լինել մի քանի կամ նույնիսկ ավելի քան տասը անգամ ավելի մեծ. օրինակ՝ 10,000 քարտից բաղկացած տիպիկ GPU կլաստերը պահանջում է տասնյակ հազարավոր մանրաթելային միջուկի կիլոմետրեր միայն ներքին սերվերային միջկապերի համար: Կանխատեսվում է, որ արհեստական ​​բանականության վրա հիմնված ներտվյալային կենտրոնի և DCI (տվյալների կենտրոնի միջկապ) սցենարներին վերագրվող մանրաթելային պահանջարկի մասնաբաժինը կաճի ավելի քան5%-ից 2024 թվականին մինչև 35%՝ 2027 թվականին։